Спилловер-эффекты в российской экономике: региональная специфика

Авторы

  • Елена Анатольевна Федорова Финансовый университет при Правительстве РФ; НИУ Высшая школа экономики
  • Белла Кемаповна Коркмазова Финансовый университет при Правительстве РФ
  • Максим Александрович Муратов ОАО Сбербанк России

DOI:

https://doi.org/10.17059/2016-1-10

Ключевые слова:

инвестиции, прямые иностранные инвестиции, спилловер-эффект, вертикальный спилловер-эффект, горизонтальный спилловер-эффект, региональный спилловер-эффект, экономико-математическое моделирование, эмпирический анализ

Аннотация

Цель исследования - оценить силу и направление распространения прямых иностранных инвестиций в региональной экономике. Предметом исследования являются прямые иностранные инвестиции в регионы России. Тема исследования актуальна, так как на основе данной работы можно оценить долгосрочные последствия от введенных странами Запада (в связи с введением санкций) ограничений на приток иностранного капитала для регионов РФ. В работе были выдвинуты следующие гипотезы: Гипотеза 1. В региональной экономике России присутствуют горизонтальные (распространение эффектов от прямых иностранных инвестиций в пределах отрасли) и вертикальные спилловер-эффекты (распространение по технологической цепочке, от поставщиков продукции и к потребителям продукции). Вертикальные эффекты более значимы и обладают большей магнитудой, чем горизонтальные. Конкуренция в отрасли является одним из факторов, способствующих появлению отрицательного горизонтального побочного эффекта, а масштаб компании - положительного. Гипотеза 2. Прямые зарубежные инвестиции генерируют положительные региональные внешние эффекты для национальных компаний в российской экономике. Гипотеза 3. Влияние на знак и величину внешних эффектов от привлечения иностранного капитала, по нашему предположению, оказывает отраслевая специфика региона. Гипотеза 4. Под влиянием времени региональные эффекты способны менять свое направление. В качестве эмпирической базы была использована отчетность за 5 лет 23567 предприятий с прямыми иностранными инвестициями и 25940 - без прямых иностранных инвестиций. Методология исследования - расчет спилловер-эффектов, функция Кобба -Дугласа, панельная регрессия. В результате исследования было выявлено, что прямой вертикальный эффект практически отсутствует, то есть потребители отрасли не замечают прихода в нее иностранного капитала. При этом обратный эффект, касающийся поставщиков отрасли, - положителен, но также, как и прямой, не превышает значимость горизонтального эффекта ни в одной из групп регионов. В Российской экономике присутствует положительный региональный спилловер от притока зарубежного капитала. Положительная отдача от вливания прямых иностранных инвестиций в регион с высокой привлекательностью в первую очередь распространяется на регионы с похожим инвест-климатом, а после этого по остаточному принципу - на менее успешные регионы. Региональный спилловер-эффект, по результатам анализа, нестабилен и имеет высокую волатильность. Поэтому в нынешних условиях руководству регионов необходимо озаботиться антикризисной политикой управления. Полученные результаты исследования могут быть полезны руководству регионов для формирования инвестиционной политики.

Биографии авторов

Елена Анатольевна Федорова, Финансовый университет при Правительстве РФ; НИУ Высшая школа экономики

доктор экономических наук, доцент, профессор, Финансовый университет при Правительстве РФ; НИУ Высшая школа экономики (Российская Федерация, 125468, г. Москва, пр-т Ленинградский, 49; 101000, г. Москва, ул. Мясницкая, д. 20; e-mail: ecolena@mail.ru).

Белла Кемаповна Коркмазова, Финансовый университет при Правительстве РФ

магистр, Финансовый университет при Правительстве РФ (Российская Федерация, 145100, г. Москва, Москва, пр-т Ленинградский, 49; e-mail: bellakorkmazova01@gmail.com).

Максим Александрович Муратов, ОАО Сбербанк России

магистр, старший специалист (аналитик), ОАО Сбербанк России (Российская Федерация, 125468, г. Москва, пр-т Ленинградский, 49; e-mail: formax03@inbox.ru).

Библиографические ссылки

Chengqi, W. & Zhongxiu, Z. (2008). Horizontal and vertical spillover effects of foreign direct investment in Chinese manufacturing. Journal of Chinese economic and foreign trade studies, 1, 8–20.

Görg, H. & Strobl, E. (2001). Multinational companies and productivity spillovers: A meta-analysis with a test for publication bi as. The Economic Journal, 111(475), 723 –739.

Lin, P., Liu, Z. & Zhang, Y. (2009). Do Chinese Domestic Firms Benefit from FDI Inflow? Evidence of Horizontal and Vertical Spillovers. China Economic Review, 20, 677–691.

Aitken, B., Harrison, A. & Lipsey, R. (1996). Wages and foreign ownership: A comparative study of Mexico, Venezuela, and the United States. Journal of International Economics, 40, 345−371.

Aitken, B. & Harrison, A. (1999). Do domestic firms benefit from direct foreign investment? Evidence from Venezuela. American Economic Review, 89, 605−618.

Buckley, P. J., Clegg, J. & Wang, C. (2007). Is the relationship between inward FDI and spillover effects linear? An empirical examination of the case of China. Journal of International Business Studies, 38(3), 447–59.

Damijan, J. P., Knell, M., Majcen, B. & Rojec, M. (2003). Technology Transfer through FDI in Top-10 Transition Countries: How Important are Direct Effects, Horizontal and Vertical Spillovers? WDI Working Paper, 549, 31.

Arnold, J. M. & Javorcik, B. S. (2005). Gifted kids or pushy parents? Foreign acquisitions and plant performance in Indonesia. Policy Research Working Paper Series 3597, The World Bank. Retrieved from: http://econpapers.repec.org/paper/csldevewp/197.htm (date of access: 12.01.2015).

Kadochnikov, C. M., Drapkin, I. M., Davidson, N. B. & Fedyunina, A. A. (2011). Effektivnost natsionalnykh kompaniy i diversifikatsiya promyshlennosti regiona kak faktory vneshnikh effektov ot pryamykh zarubezhnykh investitsiy v rossiyskoy ekonomike [Efficiency of the national companies and diversification of the regional industry as factors of external effects from direct foreign investments in the Russian economy]. Rossiyskiy zhurnal menedzhmenta [Russian journal of management], 9(2), 3–26.

Yudaeva, K., Kozlov, K., Malentieva, N. & Ponomareva, N. (2003). Does foreign ownership matter? The Russian experience. Economics of Transition, 11(3), 383–409.

Kadochnikov, S. M. & Esin, P. V. (2006). Faktory produktovykh innovatsiy v protsesse restrukturizatsii sovremennykh rossiyskikh kompaniy. Na primere kompaniy Uralskogo regiona [Factors of food innovations during restructuring of the modern Russian companies. On the example of the companies of the Ural region]. Rossiyskiy zhurnal menedzhmenta [Russian journal of management], 4(1), 29–54.

Schoors, K. & Van der Tol, B. (2002). The Productivity Effect of Foreign Ownership on Domestic Firms in Hungary. Working Papers of Faculty of Economics and Business Administration, Ghent University, Belgium, 157. Retrieved from: https://www.researchgate.net/publication/265821715_The_Productivity_Effect_of_Foreign_Ownership_on_Domestic_Firms_in_Hungary (date of access: 12.01.2015).

Liu, Z. (2002). FDI and technology spillovers: Evidence from China. Journal of Comparative Economics, 30(3), 579–602.

Kathuria, V. (2000). Productivity spillovers from technology transfer to Indian manufacturing firms. Journal of International Development, 12(3), 343–369.

Girma, S. (2002). Geographic Proximity, Absorptive Capacity and Productivity Spillovers from FDI: A Threshold Regression Analysis. GEP Research Paper. 02.06.2002. University of Nottingham. https://ideas.repec.org/p/eeg/euroeg/25.html (data obrashcheniya: 12.01.2015).

Blalock, G. & Gertler, P. (2008). Welfare gains from foreign direct investment through technology transfer to local suppliers. Journal of International Economics, 74(2), 402–421.

Stančík, J. (2007). Horizontal and Vertical FDI Spillovers: Recent Evidence from the Czech Republic. CERGE-EI Working Paper, 340. Retrieved from: https://www.cerge-ei.cz/pdf/wp/Wp340.pdf (date of access: 12.01.2015).

Batra, G., Morisset, J. & Saggi, K. (2003). Vertical Linkages between Multinationals and Domestic Suppliers: Whom Do They Benefit and Why? World Bank Working Paper, 44, 1–30.

Javorcik, B. (2004). Does foreign direct investment increase the productivity of domestic firms? In search of spillovers through backward linkages. American Economic Review, 94(3), 605–627.

Tian, X., Lo, V., Lin, S. & Song, S. (2011). Cross-region FDI productivity spillovers in transition economies: evidence from China. Post-Communist Economies, 23(1), 105–118.

Singh, R., Chaturvedi, H. & Kasidi, F. (2012, Oct.). Behavioral Pattern of FDI Inflows: Autoregressive Study. International Business Research, 5, 201–211.

Wang, C., Yu, L. & Zhong, C. (2005). Heterogeneity of Firms and Spillovers: the Case of Foreign Direct Investment in Chinese Industry. Journal of Asian Business, 21, 29–44.

Harris, R. I. D. & Robinson, C. (2004). Industrial Policy and Its Effect on Total Factor Productivity in UK Manufacturing Plants, 1990–1998. Scottish Journal of Political Economy, 51, 528–543.

Fedorova, E. A. & Barikhina, Yu. (2015). Otsenka gorizontalnykh i vertikalnykh spillover-effektov ot pryamykh inostrannykh investitsiy v Rossii [Evaluation of horizontal and vertical spillover effects of foreign direct investment in Russia]. Voprosy ekonomiki [Questions of economy], 3, 5–21.

Загрузки

Опубликован

2016-03-21

Как цитировать

Федорова, Е. А., Коркмазова, Б. К., & Муратов, М. А. (2016). Спилловер-эффекты в российской экономике: региональная специфика. Экономика региона, 12(1), 139–149. https://doi.org/10.17059/2016-1-10

Выпуск

Том 12 № 1 (2016)

Раздел

Исследовательские статьи

Лицензия

Copyright (c) 2016 Федорова Елена Анатольевна, Коркмазова Белла Кемаповна, Муратов Максим Александрович

Лицензия Creative Commons

Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.